En esta página:
A pesar de que el mercado inmobiliario cambia y evoluciona, hay una estrategia que sigue ganando terreno: la inversión value add. Pero, ¿en qué consiste? ¿A quién se le recomienda? Desde Accordium Capital te lo explicamos todo.
¿Qué son las inversiones inmobiliarias value add?
Las inversiones value add se centran en comprar activos que tengan un margen de mejora y revalorizarlos siguiendo una estrategia. Un ejemplo son las viviendas que necesitan una reforma integral o una modernización de sus instalaciones.
El objetivo es claro: comprar para transformar el inmueble y venderlo (o alquilarlo) con rentabilidad. Este tipo de inversión requiere visión, timing y conocimiento del mercado.
Una modalidad común dentro de este tipo de estrategia es el flip. Consiste en adquirir un activo, reformarlo y ponerlo de nuevo en el mercado en un corto plazo. ¿Qué se consigue de esta forma? Este modelo ofrece al inversor un margen de seguridad desde el principio y un mayor potencial de rentabilidad una vez reposicionado.
¿En qué se diferencian de otras estrategias de Real Estate?
La inversión inmobiliaria permite ofrecer alternativas a todo tipo de perfiles. Sin embargo, para definir una estrategia sólida es clave conocer las distintas tipologías de inversión que existen en el mercado.
Los términos Senior Debt, Core,Core Plus,Value Add y Opportunistic se usan en Real Estate para clasificar las oportunidades de inversión según su perfil de riesgo y rentabilidad.
- En las inversiones Senior Debt, el inversor actúa como prestamista, proporcionando financiación para proyectos inmobiliarios a cambio de una rentabilidad fija.
- Las Core son las más conservadoras. Se centran en activos de alta calidad, ubicaciones prime y flujos de caja estables.
- Las inversiones Core Plus mantienen muchas de las características de las Core, pero incorporan cierta mejora operativa o estructural que puede generar un incremento moderado en la rentabilidad.
- En el extremo opuesto, las Opportunistic implican mayor riesgo, pero también su potencial de rentabilidad suele ser superior.
- Por último, las que analizamos en este artículo, las inversiones Value Add, incluyen acciones activas de reposicionamiento o mejora como reformas. Su riesgo es mayor, pero también el potencial de rentabilidad.
En Accordium Capital trabajamos principalmente con estrategias Core Plus y Value Add. Las ubicaciones prime nos permiten reducir el riesgo de las operaciones a niveles core-plus manteniendo el nivel de retornos objetivo a las inversiones value-add.
Ventajas de las inversiones value add en Real Estate
El atractivo del modelo value add está en su equilibrio. Por un lado, tiene un riesgo controlado y, por otro, el potencial de rentabilidad es alto. Entre otras de sus ventajas destacan:
- Mayor revalorización del activo.
- Flexibilidad en la estrategia.
- Invertir en ubicaciones con demanda.
¿Cómo puedo identificar inversiones value add rentables?
No todo inmueble con margen de mejora es una buena oportunidad. Encontrar un value add rentable exige experiencia y una lectura adecuada del mercado.
Importancia de ubicación
La ubicación es un punto muy importante. Un inmueble bien situado tiene más probabilidades de revalorizarse a medio – largo plazo.
Conocimiento local
Entender el contexto es la clave de este tipo de inversiones. De hecho, puede marcar la diferencia entre una buena operación y una mala.
Análisis financiero
El value add exige números precisos. Hay que estimar los costes de mejora, los tiempos de ejecución y la rentabilidad esperada, siempre dejando margen para posibles imprevistos.
Aspectos administrativos
Las licencias, los permisos o las regulaciones urbanísticas pueden condicionar un proyecto. Es fundamental anticiparse a estos factores.
- Comprueba si se necesitan licencias urbanísticas o permisos especiales.
- Ten en cuenta la carga fiscal, considerando impuestos como el IVA y el ITP.
¿Qué rentabilidades tienen las inversiones value add en Real Estate?
Las inversiones value add suelen ofrecer rentabilidades anuales que oscilan entre el 10% y el 20%, aunque todo depende del tipo de mercado. En el sector inmobiliario español suelen ofrecer una rentabilidad anual de entre el 8% y el 10%.
Nuestras operaciones, como sociedad de inversión inmobiliaria, se centran en la creación de valor de los activos, con revalorizaciones de entre el 50% y 100% del capital. Co-invertir en Accordium Capital es hacerlo con confianza, criterio y acompañamiento.