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El sector inmobiliario siempre ha sido un refugio para los inversores, pero no todos pueden comprar un edificio o gestionar ciertas viviendas.
En este contexto aparecen los REIT, una forma de invertir en inmuebles sin necesidad de ser propietario directo, que gana cada vez más terreno entre quienes buscan diversificar su cartera con activos.
¿Qué son los fondos REIT?
Los REIT (Real Estate Investment Trusts) son sociedades o fondos que invierten en activos inmobiliarios como viviendas o hoteles y reparten la mayor parte de sus beneficios en forma de dividendos. En España, su equivalente legal son las SOCIMI (Sociedades Cotizadas Anónimas de Inversión en el Mercado Inmobiliario), reguladas desde 2009.
Tipos de REIT
Aunque todos comparten la misma base, existen diferentes formatos según su estructura y forma de cotizar.
Cotizados
Son los más conocidos. Sus participaciones se negocian en bolsa, lo que permite comprar y vender con liquidez diaria.
No cotizados
No se negocian en mercados públicos, por lo que ofrecen menos liquidez. En cambio, pueden proporcionar una rentabilidad superior y menor volatilidad.
Privados
Los REIT privados funcionan como vehículos cerrados creados para un grupo limitado de inversores institucionales o de alto patrimonio. Suelen tener estrategias específicas (residencial, hospitality, etc) y se gestionan de forma activa.
¿Cómo invertir en REITs en España? Requisitos
En España, los REITs deben cumplir una serie de condiciones. Te contamos las principales:
- Cotizar en un mercado regulado o alternativo.
- Mantener al menos el 80% de su activo invertido en inmuebles destinados al alquiler.
- Repartir el 80% de los beneficios procedentes de rentas o el 50% de las plusvalías entre sus accionistas.
Residenciales
El segmento residencial se ha convertido en uno de los más sólidos y atractivos. Los REIT residenciales invierten en bloques de pisos, complejos o viviendas unifamiliares destinadas al alquiler.
Otros tipos
Existen también REIT especializados en centros logísticos, sector retail, hoteles, residencias de estudiantes o clínicas sanitarias. Cada segmento tiene su propio comportamiento y nivel de riesgo.
¿Cuáles son los riesgos y los beneficios de invertir en REIT?
Como toda inversión, los REIT tienen ventajas y desventajas. Entre sus beneficios, destacan:
- Acceso al mercado inmobiliario.
- Liquidez, en el caso de los cotizados.
- Gestión profesional.
También hay riesgos que conviene tener en cuenta:
- La rentabilidad puede verse afectada por cambios en los tipos de interés o por un descenso en la demanda de alquiler.
- Los REIT no cotizados presentan menor liquidez y mayor horizonte de inversión.
- La localización y la gestión son factores determinantes.
Por tanto, los REIT representan una forma moderna de participar en el crecimiento del mercado inmobiliario.
En España, existen otras estructuras que operan de forma similar. Desde Accordium Capital, como vehículo de inversión inmobiliaria, estamos especializados en proyectos residenciales de lujo y hospitality en ubicaciones prime. Ofrecemos un enfoque más selectivo, flexible y alineado con los intereses de socios/inversores cualificados.